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MOSCOU, 29 septembre - RIA Novosti. Rosbank pourrait devenir le premier établissement de crédit russe dont un investisseur étranger serait prêt à s’offrir le bloc de contrôle pour plus de 2 milliards de dollars. Les opérateurs du marché considèrent qu’il s’agirait du contrat le plus important de l’histoire du marché financier russe et estiment que la Société Générale pourrait bien, avec le temps, porter sa participation au capital de cet établissement à 100%.

Ainsi qu’on l’a appris hier, la Société Générale, l’un des plus importants groupes bancaires d’Europe, a doublé sa participation au capital de Rosbank, la portant à 20%. Elle s’est offert aussi une option d’achat d’encore 30% plus deux actions de la même banque, pour lesquels elle est prête à débourser 1,7 milliard de dollars. Ainsi, le holding Interros, propriétaire actuel de Rosbank, se fera verser 2,3 milliards de dollars au total pour le bloc de contrôle de cet établissement de crédit.

Rosbank, qui vient d’achever l’opération de rattachement des banques du groupe OVK, fournit largement aujourd’hui des services aux particuliers, ce qui a vivement intéressé le groupe français qui a déjà beaucoup d’actifs bancaires en Russie.

Lorsque la Société Générale avait acheté en juin 10% des actions de Rosbank pour 317 millions de dollars, les opérateurs du marché s’étaient accordés pour dire qu’elle avait évalué l’ensemble de l’établissement de crédit russe à 3,2 milliards de dollars, soit avec un ratio de 4 (prix estimé quatre fois supérieur au montant courant de ses fonds propres). Actuellement, le groupe français a estimé la banque à 5,7 milliards de dollars pour 100% des actions. "Vu la valeur actuelle de la banque, avec un ratio de 5, c’est très cher", estime le directeur général du Centre d’analyse économique, Mikhaïl Matovnikov. "C’est un très bon prix pour la banque", acquiesce un analyste de la MDM-bank, Aleks Kantarovitch. Un spécialiste de la société d’investissement BKS, Denis Moukhine, prédit, quant à lui, qu’au moment où il faudra verser les 1,7 milliard de dollars en 2008 et compte tenu d’une émission supplémentaire, le ratio sera en fait de 3 à 3,5.

Avant d’accepter le contrat avec le groupe français, les actionnaires de Rosbank envisageaient une IPO pour vendre sur le marché au moins 20% de leurs actions. Il est évident que maintenant ils ne pourront pas prendre seuls des décisions stratégiques. Mikhaïl Matovnikov doute qu’Interros et la Société Générale aient maintenant l’intention de lancer une IPO. Tout porte à croire que le groupe français finira par porter sa participation à la banque à 100%, en rachetant la totalité des actions aux actionnaires minoritaires. RIAN News Service (French Language)